Préparation d'opération capitalistique

Vous prévoyez une levée de fonds ou une opération de M&A ? Si vous ne vous y êtes pas préparés au fil du temps, ces opérations peuvent nécessiter une importante charge de travail en amont de l'opération elle-même. Quels sont vos actifs d'entreprise ? Que mettre dans la data room ? Où en sont mes contrats avec mes clients ? Quelles sont mes dépendances envers mes fournisseurs ? De la même manière que les aspects financiers, juridiques et commerciaux, les aspects produits et techniques nécessitent une préparation en amont pour éviter les mauvaises surprises au moment de votre pitch voire des Due Diligences.

J'ai eu l'opportunité de participer activement à plusieurs de ces opérations dans le passé pour des montants allant de quelques centaines de milliers d'euros à plusieurs dizaines de millions. Bien que chaque cas soit spécifique, certains éléments de préparation sont identiques à chaque situation

  • est-ce que votre équipe technique délivre de la valeur rapidement et comment le mesurez-vous ?
  • avez-vous une dette technique importante sur certaines de vos activités qui risque de faire baisser votre vélocité dans le futur ? Comment mesurez-vous cette dette technique ?
  • votre produit et votre architecture ont-ils été conçus "at scale" ? Si oui, combien vous coûte l'onboarding d'un nouveau client ? Si non, quel est votre plan pour réduire ce temps d'onboarding ?
  • comment sont structurées vos équipes produit ? Que se passera-t'il quand vous devrez accélérer et faire grandir ces équipes ?
  • avez-vous déjà mis en place une ligne de middle management ? Comment est-elle formée et accompagnée ?
  • quelles sont les technologies principales que vous utilisez ? Quelles ont été les raisons de ces choix ?
  • avez-vous déjà mis en place une démarche de certification (ISO ou autre) ? Si ce n'est pas le cas, que vous manque-t'il pour y arriver ?

Répondre à ces premières questions simples prend déjà du temps mais les questions que chaque réponse peut amener vont vous demander un temps toujours plus important. Cette première Due Diligence interne est fortement consommateur de temps pour vos CTO et CPO qui auront alors moins de temps à consacrer à leurs équipes et leurs produits et donc à la création de valeur qu'ils doivent continuer à mener pour vous mettre dans les meilleures conditions pour cette opération capitalistique.

En plus de ces réponses sur l'état actuel de leurs équipes, ils devront aussi être des participants actifs de la prochaine étape de croissance. Pour cela, ils devront être intégrés à l'équipe qui prépare vos decks et vos pitchs. Cette seconde responsabilité est nouvelle et fortement appréhendée pour de nombreux C-Levels qui traitent souvent plus d'opérationnel que de stratégie au quotidien. Leur vision et leur capacité à la présenter sont néanmoins centrales dans la perception que vos futurs partenaires financiers auront de votre entreprise : c'est en général plus sur votre équipe que vos contrats ou vous-mêmes qu'un nouveau partenaire va miser quand il va entrer dans votre capital.

Je peux vous accompagner lors de ces opérations soit en soutien de vos CTO et CPO pour les aider à assumer ces nouvelles responsabilités soit en tant qu'Acting CTO / CPO pour la durée de l'opération. Ce type de prestation commence souvent au moins 6 mois avant votre roadshow pour nous assurer que tous vos fondamentaux sont couverts et laisser assez de temps pour corriger les problèmes rencontrés s'il y en a. Je commence par un audit de quelques jours, proche de celui que vous subirez lors d'une Due Diligence, pour évaluer la capacité de vos CTO et CPO à répondre à ce type d'exercice. Nous rentrerons ensuite dans les détails de leurs réponses et travaillerons avec les équipes pour analyser vos forces et vos faiblesses. L'étape suivante est de définir précisément le calendrier de ces améliorations et l'investissement prêt à être consenti. Dès cette étape passée, je peux vous proposer un suivi plus ponctuel pour m'assurer que tout soit prêt au bon moment. Je peux aussi vous assister dans la rédaction de vos decks, la préparation de vos pitchs, la constitution des parties Tech & Produit de la data room, ...

Si vous vous retrouvez dans ce type d’accompagnement, n’hésitez pas à me contacter pour convenir d’un premier RDV téléphonique.